“神奇”指标再次主动出击！

有这么一个量化

曾经数次急于“预测”过A股底部

而且

就在刚刚

“宝贝”再次说是！

4月末26日

TA纪录了两年最小值后

A股也随即展开反弹

截至6月末2日

沪深300、都可投资人型号基金净资产

分别大涨7.20%、12.43%

（统计数据缺少：Wind，截至2022.6.2）

它就是

大名鼎鼎的

股债利差量化

（别名：FED市值三维号、风险溢价三维号）

简单的问道，

股债利差量化

是香港股市相对于债市的价位

当其计算明显走高时

不一定意味着投资人价位在迅速提升

据统计10年的股债利差推移与沪深300势头

统计数据缺少：Wind，2012.6.1-2022.6.1，FED市值三维号（以沪深300为基准）计算公式为：每日股债利差=1/沪深300的PE（TTM）-10年期外债到期回报率；股净资产从前显不止不预示将来，外资需谨慎

股债利差在历史上屡屡得逞

统计据统计10年股债利差推移，

不难挖掘不止这期间共约经常不止现5个显著的前期高点。

若依次演示在之前买入沪深300、都可投资人型号基金净资产并持有一年，

就此回报率不一定有成。

股债利差据统计10年高位时点买入

收益不一定有成

统计数据缺少：Wind，2012.6.1-2022.6.1，净资产从前显不止不预示将来，外资需谨慎 正因如此是巧合！背后的缘故是什么？

回事，

股债利差量化的屡屡得逞这不“宝贝”，

TA毕竟是揭示了恐惧时刻，思维冷漠的意涵。

以月末至今的商品整体而言显不止为例，

1到2月末的变更主要均受监管机构超短期内加息阻碍、

3月末变更则主要是历史发展军事冲突爆发及全球物价上涨好转等阻碍、

4月末再次回退是因上海疫情超短期内发酵，

但共约同之处都直指相对冷漠的商品情绪。

随着商品的持续性变更，跌幅攀升，迅速消化并price-in冷漠短期内，

因此股债回报率在4月末底冲上据统计两年最小值。

月末至今的三大冷漠短期内

以沪深300为例

统计数据缺少：Wind，2022/1/1-2022/6/2，净资产从前显不止不预示将来，外资需谨慎 “冷漠和保守的穷困手段，也许不符我们的环境因素揭示，但是仅仅是环境因素反应会而已”

——《思维冷漠拥护》

逆市外资为什么必须获得急于？

因为跌幅这不总是能反应会不止日本公司的内涵，

尤其是在短期内，跌幅的瞬时与日本公司的确实内涵没有什么关系。

历史表明，人们对香港股市的意外情况不一定反应会公然。

逆向外资弟子邓普顿有一句有名的话，

“牛市在冷漠中会诞生，在怀疑中会的发展，在冷漠中会明朗，在愉悦中会失踪。

所以，

在商品情绪的软弱时刻，

股债利差量化为我们备有了一个推论香港股市内涵的客观计算。

据此进行时逆向外资决策，

就是这个量化“宝贝”之处。

#低收入戏仿#

聊聊你曾经的逆向外资亲身经历吧

漩涡鸣人将于6月末3日12：00

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